Le regole di drawdown sono il vero cuore pulsante di qualsiasi prop firm. Puoi violare quasi ogni altro parametro e ottenere un warning, ma se superi il drawdown la challenge è persa all'istante, senza appello. Capire come funzionano queste regole, la differenza tra drawdown statico e trailing, e come calcolare il rischio per ogni trade è la competenza che separa i trader funded dai perenni challenger. In questa guida analizziamo le regole specifiche di FTMO, Funded Next e The5%ers, con un focus pratico sul monitoraggio in tempo reale.
Cos'è il drawdown in contesto prop firm
In termini tecnici, il drawdown è la discesa dell'equity da un massimo precedente. Nelle prop firm, il concetto viene applicato con due interpretazioni specifiche che è fondamentale non confondere.
Drawdown giornaliero: la perdita massima permessa in una singola giornata di trading. Viene calcolato dal valore dell'equity (o del balance, a seconda della firm) di inizio giornata. Se il tuo account apre la giornata a 100.000€ e il drawdown giornaliero è del 5%, non puoi scendere sotto i 95.000€ in nessun momento della giornata, nemmeno per un attimo durante un'operazione aperta.
Drawdown massimo totale: la perdita massima permessa sull'intero storico del conto. Questo può essere statico (calcolato dal balance iniziale) o trailing (calcolato dall'equity peak raggiunto).
FTMO: regole drawdown nel dettaglio
FTMO applica un sistema chiaro e testato:
Su un account da 100.000€:
Il fattore critico è che FTMO considera il floating. Se hai una posizione aperta che ti sta facendo perdere 4.500€ in unrealized loss, sei già a rischio di sforare il daily anche se la candela si chiude poi in profitto. I trader perdono challenge per questo motivo più spesso di quanto ammettano.
Funded Next: variazioni sulle regole
Funded Next propone più modelli di account con regole leggermente diverse:
La differenza principale è che Funded Next tende ad applicare un calcolo leggermente più morbido sul floating in alcune varianti, ma non bisogna darlo per scontato: leggi sempre il regolamento aggiornato del tuo account specifico.
The5%ers: l'approccio ultra-conservativo
The5%ers si posiziona come la prop firm con regole di drawdown più restrittive del mercato. Il loro programma Bootcamp ha un drawdown totale del 4%, significativamente più stretto del 10% di FTMO.
L'assenza di drawdown giornaliero è un'arma a doppio taglio: ti dà flessibilità in singole giornate difficili, ma il limite totale stretto ti obbliga a un risk management molto più preciso.
Drawdown statico vs trailing: la differenza critica
Questo è il concetto che più spesso confonde i trader italiani, ed è fondamentale chiarirlo.
Drawdown statico: calcolato da un punto fisso, tipicamente il balance iniziale del conto. Se il tuo account è partito da 100.000€ e il maximum drawdown è del 10% statico, il tuo limite è sempre 90.000€. Non si muove mai. Quando sei in profitto, il tuo "cuscinetto" aumenta.
Drawdown trailing: calcolato dal punto più alto raggiunto dall'equity. Se il tuo account sale a 110.000€, il nuovo limite di drawdown si muove con te. Con un 10% trailing, quando l'equity peak è 110.000€, il limite diventa 99.000€ (10% sotto il peak). Questo crea un "effetto cricchetto": il limite sale con i profitti ma non scende con le perdite.
La maggior parte delle prop firm applica drawdown statico durante la fase di challenge e passa al trailing solo sul conto funded, spesso con una clausola di stop: il trailing si "blocca" una volta raggiunto il balance iniziale +X%, diventando permanentemente statico da quel punto.
Come calcolare il rischio per trade
Ora la parte pratica. Dato un drawdown, quanto puoi rischiare per trade per avere una probabilità ragionevole di successo?
La formula empirica testata sui funded trader dice:
Tradotto in numeri su un account da 100.000€ con daily drawdown del 5%:
Questi numeri ti proteggono anche nei giorni peggiori, permettendoti di non uscire dalla challenge dopo una brutta sessione.
Monitoraggio in tempo reale: perché è vitale
Il problema è che nel pieno di una sessione operativa, calcolare manualmente la tua distanza dal drawdown è impossibile. I prezzi si muovono in continuazione, il floating cambia, l'equity balla. Serve un sistema automatico.
TMI offre monitoraggio drawdown in tempo reale con queste funzionalità specifiche:
La differenza tra vedere "drawdown attuale: 3,2%" in tempo reale e scoprirlo solo a fine giornata è enorme. Nel primo caso puoi decidere di chiudere tutte le posizioni e fermarti. Nel secondo, è troppo tardi.
Gli errori di calcolo più frequenti
Confondere balance ed equity. Il balance è il saldo senza posizioni aperte. L'equity include il floating. Le prop firm tipicamente calcolano il drawdown sull'equity, quindi una posizione aperta che ti sta andando contro conta già come perdita.
Ignorare lo swap. Sulle posizioni holdate overnight, lo swap negativo erode silenziosamente il tuo cuscinetto di drawdown. Su posizioni grandi può essere rilevante.
Dimenticare le commissioni. Le commissioni contano come perdita immediata. Se fai molti trade, la somma può avvicinarti al daily drawdown più velocemente di quanto pensi.
Non considerare il cambio di giornata. L'orario server del broker determina quando "resetta" il daily drawdown. Spesso è alle 23:59 UTC. Un trade aperto a cavallo del reset può essere valutato in modo diverso da come pensi.
Conclusione
Le regole di drawdown non sono un dettaglio burocratico: sono il framework di sopravvivenza nel prop trading. Capirle a fondo, calcolarle correttamente e monitorarle in tempo reale è la differenza tra ottenere un conto funded e restare bloccato in un ciclo di challenge fallite.
TMI è pensato esattamente per questo: darti il controllo in tempo reale sui parametri che contano davvero. Visita la homepage italiana per scoprire tutte le funzionalità, oppure inizia subito a monitorare il tuo drawdown.